全民光伏 1月8日

　　1、生态環境部：未來十年我國将大力發展風電、太陽能發電

　　12月15日，生态環境部應對氣候變化司司長李高表示，在“十四五”“十五五”期間，我國将進一步大力發展風電、太陽能發電。

　　李高說，中國在氣候雄心峰會上提出，到2030年，風電、太陽能發電總裝機容量将達到12億千瓦以上等4項目标。這一目标充分展現了中國積極應對氣候變化的力度與決心。到2030年的風電、太陽能發電裝機目标接近現有規模的3倍，相當于美國目前全部發電裝機規模，超過了目前全球風電、光伏的裝機規模。這意味着我國風電和太陽能發電在過去快速發展的基礎上，未來十年仍要實現持續的高速發展。

　　2、工信部：光伏玻璃不受産能置換***

　　生态環境部表态大力支持光伏發展第二天，工信部又發一利好政策，直指光伏玻璃持續漲價影響光伏組件生産和交付能力的問題。

　　12月16日，工信部就《水泥玻璃行業産能置換實施辦法(修訂稿)》公開征求意見。工信部在這則文件中表示，光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制定産能置換方案。

　　這則文件意味着光伏壓延玻璃不需制定産能置換方案即可投産新的項目，在挪去産能置換這個“緊箍咒”後，光伏壓延玻璃的産能将會迅速擴大，而光伏玻璃供應掣肘光伏迎接平價時代的陰霾也将一揮而散。

　　生态環境部、工信部之外，交通運輸部也發布一項利好，全力支持光伏+産業的發展。據了解，2020年交通運輸部已發布兩則文件，支持光伏+應用拓展，可以說是不遺餘力。

　　3、交通運輸部：鼓勵在服務區、邊坡等公路沿線合理布局光伏發電設施

　　首先，8月6日，《交通運輸部關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》(以下簡稱《意見》)下發。《意見》提到，打造融合***的智慧交通基礎設施，在新能源新材料行業應用上，鼓勵在服務區、邊坡等公路沿線合理布局光伏發電設施，與市電等并網供電。

　　數據顯示，到2020年，我國高速公裡裡程已達15萬公裡。按照平均每50公裡一對服務區的标準粗略計算，全國約有3000對以上服務區，加上邊坡的面積，裝機的空間非常大。

　　繼8月份發文鼓勵在服務區、邊坡等公路沿線合理布局光伏發電設施之後，近日交通運輸部印發《關于招商局集團有限公司開展集裝箱碼頭智能化升級改造等交通強國建設試點工作的意見》(以下簡稱《意見》)再次提及光伏。

　　4、交通運輸部：制定高速公路路側光伏工程技術規範

　　《意見》提出，基于綠色能源的智慧高速公路關鍵技術研究與應用，開展高速公路綠色能源建設模式與技術規範研究，制定高速公路路側光伏工程技術規範，探索建立綠色能源全生命周期管理機制。開展綠色能源綜合服務模式與市場化電力交易盈利模式研究，建設基于分布式光儲系統的高速公路智慧能源服務平台，促進綠色能源發用電産業一體化發展。

　　對比兩個文件，小編的理解是，如果說交通運輸部提出“鼓勵在服務區、邊坡等公路沿線合理布局光伏發電設施”是将光伏+交通産業融合的一次嘗試的話，那麼明确說将“制定高速公路路側光伏工程技術規範”，則意味着光伏+交通的行業協同發展付諸于實操階段。

　　生态環境部、工信部、交通運輸部等“邊緣”機關鼎力支持光伏的同時，國家能源局、财政部等主管光伏産業發展的國務院部委“呵護”光伏産業發展的力度更是***。

　　5、國家能源局：将繼續出台多項扶持光伏産業的政策

　　12月10日，2020年中國光伏行業協會年度大會舉行，國家能源局新能源司副司長任育之出席并講話，透露了國家能源局将扶持光伏産業發展的一些政策動向。

　　任育之表示，“十四五”期間，光伏發電将脫離補貼進入平價時代，但國家能源局則将繼續出台扶持光伏産業的政策。這些政策包括新能源基地示範工程行動計劃，考慮在三北、西南布局多個千萬千瓦級的新能源基地，在各地推動建設一批百萬千瓦級的光伏發電平價基地，因地制宜地建設一批農光互補、牧光互補等多模式的光伏發電項目。十四五期間，我們也将推動一批示範項目建設，促進光伏加儲能、光伏治沙、光伏制氫等新産業新業态的成熟，并實施一級行動計劃，促進光伏發電多點開發。

　　任育之稱，目前初步考慮繼續完善可能再生能源消納權重考核制度以及綠證制度，并且可能要有一些很大的變化，調動各方積極性，推出平價時代光伏電價政策，做好與電力市場的銜接。在保證項目基本收益的情況下，逐步有序推動新增光伏發電參與電力市場交易，推動新一代電力系統建設，确保大規模光伏發電的接入和消納，以及建築物上安裝光伏的強制性國家标準出台。

　　6、财政部：2006年及以後項目全部納入補貼清單

　　而在國家能源局就十四五光伏産業謀局布篇前，負責光伏補貼政策制訂的财政部于11月25日對外釋放一項重大利好。當日，财政部下發《關于加快推進可再生能源發電補貼項目清單審核有關工作的通知》，明确 2006年及以後年度按規定完成核準(備案)手續并且完成全容量并網的所有項目均可申報進入補貼清單。

　　相較于2020年3月23日發布的《關于開展可再生能源發電補貼項目清單審核有關工作的通知》(财辦建〔2020〕6号)，财政部***新《通知》中剔除了“光伏發電需要于2017年7月底前全容量并網，光伏領跑者和2019年競價項目并網時間可延長至2019年12月底”的時間***，明确有建設指标的所有合規項目都将通過此次補貼清單申報獲得确權。

　　無疑，這一《通知》的下發，對于補貼被拖欠的可再生能源企業而言，不啻于吃了一顆“定心丸”，打了一針“強心劑”。在補貼确權以及欠補問題有望得以解決的背景下，光伏等可再生能源企業必将進入高速發展階段。

　　值得一提的是，财政部先下發《關于開展可再生能源發電補貼項目清單審核有關工作的通知》，接着又下發《關于加快推進可再生能源發電補貼項目清單審核有關工作的通知》，或也文如其義，财政部正在加快着手解決補貼拖欠問題。

　　7、科技部：鼓勵“光伏+生态修複”項目，推動荒漠化修複!

　　在推動光伏+的發展方面，科技部和住建部也有利好政策下發。

　　近日，科技部在回複《關于在“一帶一路”國家開展光伏+生态修複合作的建議》中表示， 下一步将會鼓勵生态環境保護部門和機構結合分布式風電/光伏以及農光、漁光、牧/風光等示範項目的實施，推動荒漠化等生态環境修複，實現可再生能源開發利用與生态文明建設共赢。

　　8、住建部發布《太陽能發電工程項目規範(征求意見稿)》

　　住建部方面，11月份，住房和城鄉建設部發布關于工程建設強制性國家規範《太陽能發電工程項目規範(征求意見稿)》，太陽能發電工程規範方面向社會廣泛公開征求意見。

　　住建部下發這則文件，預示太陽能發電工程在建築方面的應用逐步落地，并開始規範化、标準化發展階段。這是住建部推進光伏+應用發展方面的努力，利好戶用和工商業分布式。

　　光伏2021展望

　　關鍵詞：平價上網+碳中和

　　光伏***平價，助力全球實現碳中和：2021年光伏行業将保持高景氣，預計明年全球裝機量為160GW，同比增長30%以上。

　　一方面，随着光伏發電成本逐年降低，目前已經可以實現平價上網，因此光伏市場需求有望迎來更大的爆發。

　　2021年全球光伏電力成本有望比2019年再降低43%，達到0.04美元/kWh,全球各地區都将迎來平價時代。

　　另一方面，光伏發電滲透率較低，未來将成為全球主流的發電來源線路，市場空間巨大。而光伏發電綠色清潔的屬性 ，也非常符合全球各國可持續發展的目标，且各國都有相應的綠色發展計劃。

　　我國提出力争在2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和。“十四五”力争實現煤炭消費達峰甚至負增長;非化石能源比重達到20%左右，能源消費總量控制在55億tce以内。據此測算，“十四五”期間光伏年均裝機可達70GW+。

　　歐洲方面，減排目标不斷提升，2020年9月《2030年氣候目标計劃》中指出可再生能源占終端能源消費量比重在2030年前達到38%~40%。

　　美國方面，拜登當選以後将宣布重新加入《巴黎協定》，2020年11月18日，美國太陽能行業協會向拜登建議，取消特朗普對進口設備加征關稅 ，并提出通過立法來延長一份針對太陽能産業的、關鍵性的聯邦稅收抵免政策。

　　總的來說，在中美歐政策預期下，估計2021年全球光伏裝機同比增速達到34%，實現近十年***高增長，中歐美三個地區光伏裝機占比有望達到67%。

　　ps：12月9日國家能源局新能源司副司長表示“十四五光伏空間遠超十三五，對在座的各位都是重大機會”，光伏協會***給出官方“十四五”指引——年均70至90GW，而我國今年光伏裝機量預計在35-40GW左右，此次官方給出的“十四五”指引同比至少翻倍。

　　1、矽料：價格有望維持高位

　　矽料：2021年供給釋放有限，價格支撐下頭部公司盈利有望超預期。

　　展望2021年，供給端依然沒有明确産能釋放，依然維持供需緊平衡狀态，矽料價格有明顯支撐。預計明年價格将維持在8-10萬元的高位區間，***企業有望保持高毛利率。

　　雖然顆粒矽明年産能落地較快，将有5萬噸左右，但是完全取代西門子法還需時間，因此西門子法矽料(通威股份)的供需緊張依然存在。

　　此外，下一代電池技術如HJT、TOPCON等基于N型矽料技術，龍頭廠商加快産能轉化，率先完成布局的企業有望獲得超額收益。

　　通威股份是矽料行業的佼佼者，現有矽料産能8萬噸(占行業現有産能的16%左右)，穩居行業***梯隊。

　　公司憑借出色的成本管控能力，将矽料生産成本控制在3.95萬元/噸水平，而未來新産能平均生産成本3.65萬元/噸，處于行内***低水平線上。

　　按矽料目前8.2萬元/噸的價格來看，毛利率能達到50%以上，在2021年矽料價格維持高位的情況下，有望為公司業績增長提供強勁驅動力。

　　2、玻璃：結構性供需緊張

　　玻璃：2021年總體供需緊平衡，寬版玻璃将出現結構性供需缺口。

　　在2020Q4行業旺季來臨時，供給不足導緻光伏玻璃價格快速上漲，相比低點時漲幅達到75%。2021年各季度新增産能在3000噸/天左右，整體維持緊平衡狀态，價格有支撐。但該環節可能存在超白浮法産能進入，設備的轉換一個季度即可完成，對供給形成支撐，若下遊對超白浮法接受度上升，則可能造成光伏玻璃價格回落。

　　在組件大型化的趨勢下，明年玻璃将出現結構性供需缺口。

　　根據目前各廠商披露的2021年擴産計劃，假設2021年新投産窯爐全部可以生産182/210組件所需的寬版玻璃，并考慮浮法玻璃替代部分背闆玻璃的情況，理論能夠支撐182及210組件産量***高為56.26GW，而目前大組件總***能規劃95GW，大組件需要的寬版玻璃缺口為48.74GW。

　　因為新建窯爐和改造窯爐需要0.5-1.5年左右，結構性缺口或将在明年下半年好轉。

　　3、矽片：明年價格可能下行

　　矽片：2021年供給釋放加速，價格或将下降，影響企業盈利。

　　2020上半年主流廠商毛利率維持30%以上，相比2019年繼續提升，高額盈利以及對未來需求增長的預期下，各個廠商積極擴産造成2021年供給過剩，但估計一線廠商因***的産品品質訂單依然相對飽滿，開工率維持較高水平。

　　此外，矽片大尺寸趨勢确立并帶來技術紅利。

　　以210矽片和166矽片為例，對于下遊終端光伏電站來說，使用210矽片的545W組件較166矽片的445W組件節省BOS成本0.136元/W上下，這對于以經濟性為出發點經營的光伏電站來說具有較強吸引力。

　　結合矽片行業的産能擴張來看，2021年單晶矽片産能或達到210GW，遠超出全年160GW的光伏裝機需求，行業将出現過剩局面。

　　但是，目前大尺寸矽片産能還較低，假如下遊對大尺寸組件的需求超出預期，則矽片行業或将出現結構性短缺的情況，大尺寸布局相對***的公司有望受益。

　　4、電池片：産能結構性緊張

　　電池片：2021年總體産能足夠，但将出現大型化電池片結構性緊平衡。

　　電池片行業正面臨技術疊代，HJT将成為未來主流電池技術。

　　但在2-3年内,單晶PERC電池憑借成熟工藝帶來的較強經濟性仍将是行業内的主流。

　　而在光伏行業大型化趨勢的背景下，預計2021年電池行業或将出現結構性緊平衡，率先布局大尺寸電池的廠商更加受益。

　　當下，電池片行業***企業愛旭股份和通威股份正轉型大型化：

　　預計2021年一季度，愛旭電池産能有望達到36GW，其中可兼容180mm210mm 的産能占比有望增至 70%左右;

　　通威股份2021年産能在42GW左右，其中210産能規模在22.5-30GW，占比達54-71%。

　　5、膠膜：盈利能力提升

　　膠膜：2021年供需緊平衡，優質賽道盈利提升。

　　受下遊旺盛需求及原材料eva樹脂漲價影響，膠膜價格快速上升，在2021年供需緊平衡的情況下，若原材料價格沒有顯著變化，膠膜價格有望繼續維持高位。另一方面，膠膜價格與eva樹脂價格價差加大，有望繼續增厚企業毛利率，福斯特2020Q3毛利率達到近30%，環比提升近9個PCT。産品結構優化支撐盈利性。

　　因雙面組件滲透率的提升以及白色EVA對單面組件發電效率提升的影響，POE和白色EVA有望在未來成為主要産品，該類産品盈利更為***，助力龍頭企業盈利能力更進一步提升。

　　另外福斯特市占率不斷提升，2019年已達到57%，***的市場格局有效防止競争者進入行業，因此在2021年依然維持供需緊平衡狀态。

　　6、逆變器：受益海外需求恢複

　　逆變器：疫情恢複下，将受益于全球裝機景氣度提升。

　　國産逆變器近年随國内市場好轉而迅速進步，目前在性價比上***海外企業，價格低于海外企業約60%，具有較強吸引力。

　　2019年，華為與陽光電源已晉升為全球龍頭，市占率合計35%，而其他廠商份額較為分散，市占率在3%~8%不等。

　　雖然國内廠商産品不具有價格優勢，但盈利能力不輸海外競争對手，2019年毛利率均可達到30%以上水平。另一方面，在疫情影響下，國内廠商加速産品出海，海外收入占比的提升有助于盈利提升并擴大市場影響力。

　　組串式性價比凸顯，高盈利增加公司業績彈性。組串式因更多MPPT增加發電量和更好的運維便利性，逐漸成為逆變器的主流趨勢。2019年組串式逆變器滲透率為60%，未來有望達到80%以上。另一方面，組串式逆變器溢價空間大毛利率高，提高組串式出貨産比有利于提升盈利能力。

　　7、跟蹤支架：滲透率逐步提升

　　跟蹤支架對光伏電站的效益體現在發電量的提升。相比起傳統固定支架，目單軸跟蹤支架對光伏電站發電量提升的幅度在7%-37%之間，效益可觀。

　　展望2021年，随着光伏跟蹤支架成本降低，采用跟蹤支架成為降低度電成本、提高光伏電站收益的重要措施之一。

　　從數據上來看，雙面組件(未來組件趨勢)和跟蹤支架的組合在全球93%的區域可以達到***低的度電成本，有望成為未來電站主流組合。

　　2019年中國光伏電站市場跟蹤支架占比為16%,預計到2025年跟蹤支架占比将上升到25%以上,市場規模有望從200億元提升至650億元左右。（轉發自全民光伏）